Fundos ficam com 12% de participação na empresa resultante
A Mobly (MOBLY) e fundos geridos pela SPX Capital acabam de anunciar a celebração de um acordo para a aquisição da participação de 60,1% que os fundos detém na Tok&Stok, uma das maiores e mais tradicionais redes de varejo de móveis e decoração do país. A transação ocorreu por meio de um aumento de capital da Mobly. Os fundos geridos pela SPX transferem a totalidade de sua participação na Tok&Stok para a Mobly e passam a deter 12% do negócio resultante. A Mobly, por sua vez, torna-se a controladora da Tok&Stok.
Com a operação, a Mobly passa a operar 70 lojas físicas, de ambas as marcas. A receita líquida anual combinada atinge 1,6 bilhão de reais. As duas empresas continuarão a operar de forma totalmente independente, com suas respectivas marcas e posicionamentos de mercado. “Mobly e Tok&Stok são negócios absolutamente complementares, em relação aos públicos atingidos, canais de venda e fortalezas, como capacidade tecnológica, de logística, desenvolvimento de produtos e marca”, diz Victor Noda, fundador e CEO da Mobly. “Juntas, as duas empresas vão resultar em um negócio mais potente e gerar ainda mais valor para acionistas e seus respectivos públicos de interesse.”
Análises da consultoria Bain&Company mostram que a operação anunciada hoje tem potencial para gerar sinergias operacionais entre 80 milhões e 135 milhões de reais ao ano, atingindo sua maturidade em até cinco anos. Esses ganhos serão alcançados, sobretudo, com processos de verticalização, economias nas áreas de logística e distribuição e eficiência tributária.
O acordo prevê que os atuais acionistas minoritários da Tok&Stok, representados pela família fundadora da empresa, terão a opção de contribuir para sua participação acionária na companhia (39,9%) em ações da “nova” Mobly, na mesma proporção. Isso foi possível graças a uma decisão dos fundos geridos pela SPX e da Mobly de voluntariamente conceder tal direito de adesão aos minoritários.
A concretização do acordo entre Mobly e fundos controladores da Tok&Stok está sujeita ao cumprimento de condições precedentes. Entre elas está a aprovação, pela Justiça, de um pedido de recuperação extrajudicial envolvendo os credores da Tok&Stok e que prevê o alongamento do pagamento do principal da dívida e dos juros, com prazo final em 2034. Já existe a concordância da maioria dos credores para que esse acordo seja efetivado. A dívida de cerca de 100 milhões de reais que a Tok&Stok mantém com os fundos geridos pela SPX Capital será transformada em debêntures conversíveis em ações da Mobly, com valor de 9 reais por ação e tal direito de conversão também será oferecido aos créditos detidos pelos acionistas minoritários da Tok&Stok.
“Estamos extremamente felizes com o acordo celebrado hoje com a Mobly”, diz Fernando Borges, sócio da SPX Capital e presidente do conselho de administração da Tok&Stok. “Temos convicção de que foi a melhor forma de criar valor nas duas companhias. A Tok&Stok terá suas dívidas alongadas, sua estrutura de capital equilibrada, fará parte de um grupo de capital aberto com muito mais acesso a recursos, além de uma gestão experiente e com visão de longo prazo. Além disso, o plano de recuperação extrajudicial conta com o apoio da maioria dos credores, o que significa uma concordância importantíssima.”
Os fundos geridos pela SPX Capital assumiram o controle da Tok&Stok há 12 anos, quando adquiriram 60% da companhia. Em 2023, fizeram um aumento de capital de cerca de 100 milhões de reais.
Tanto os fundos geridos pela SPX quanto os fundadores da Mobly se comprometeram com um lock-up de 24 meses – isto é, durante esse período, deverão manter suas participações na Mobly.
Sobre a Mobly
Fundada em 2011 por Victor Noda, Marcelo Marques e Mario Fernandes, a Mobly é uma empresa de tecnologia que atua no comércio eletrônico, referência em varejo do setor de móveis e decoração.
Em 2019, iniciou sua estratégia multicanal, com a inauguração da sua primeira loja física em 2019. Hoje, conta com 20 lojas entre os diferentes modelos de MegaStore, Zip e Outlet, opera cinco centros de distribuição espalhados pelo país, e é reconhecida pela pesquisa “Top of Mind”, da Ebit Nielsen, como uma das três maiores varejistas de Home & Living, com o app mais baixado na categoria.
Em 2021, a Mobly fez seu IPO na B3 sob o ticker MBLY3. Os recursos da operação foram direcionados para fortalecimento financeiro, marketing, expansão de lojas físicas e desenvolvimento de tecnologia.
Sobre a SPX Capital
Fundada em 2010 por profissionais com extensa experiência e sucesso em gestão de recursos, a SPX Capital é uma das maiores gestoras independentes do Brasil, com cerca de 60 bilhões de reais em ativos sob gestão e mais de 280 profissionais nos escritórios de Londres, Nova York, Rio de Janeiro, São Paulo, Cascais e Singapura.
Seu portfólio inclui estratégias Multimercado Macro, Ações, Crédito, Real Estate, Private Equity e Soluções de Investimentos. Por meio de um modelo de partnership e gestão meritocrática, a SPX Capital busca atrair e reter os melhores profissionais do mercado.
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Fonte: Da Redação/Assessoria
